研报掘金丨浙商证券：朗姿股份拟收购武汉五洲和武汉韩辰，有望直接增厚当年业绩|世界新视野

来源：格隆汇  |   时间：2023-06-13 13:59:45


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格隆汇6月13日丨浙商证券12日研报指出，朗姿股份(002612.SZ)全资子公司朗姿医管拟现金收购武汉五洲90%的股份+武汉韩辰70%的股份。两家机构收购对价符合预期，对应23年 1.1-1.2PS，11-16X PE。本次收购仍属“体外并购基金孵化-实现盈利后转体内”的模式，落地后有望直接增厚当年业绩。当前朗姿体外共设立6支并购基金，规模达27.6亿，据爱企查，目前朗姿旗下并购基金仍有7家左右优质医美机构储备，覆盖北京、杭州、南京、湖南、郑州等地。
该行认为公司医美发展迅速，今年随着疫后修复，预计服装及医美业务均有较大业绩弹性。考虑到当前并购尚未落地，暂不调整盈利预测。朗姿旗下医美资产优质，在A股具有稀缺性，考虑估值和成长性，维持“增持”评级。

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